新能源革命正在到来，传统燃油车迎来“诺基亚时刻”，中国正迎来换道超车的历史性机遇，我们从未离汽车强国的梦想如此之近，当下不投新能源，就像20年前没买房。发展新能源、参与能源转型是大势所趋，新势力千帆竞发，传统车企积极转型，大型央国企大力布局绿电、储能。

　　变才是最大的不变，继新能源汽车、锂电之后，氢能、储能、智能驾驶正在处于爆发前夜，新万亿级赛道蓄势待发。电动化后，各大车企在竞争中开始逐鹿智能化赛道。动力电池领域，赛道空间大、技术进步快，不断有优质企业脱颖而出，行业格局激烈搏杀。光伏领域新技术发展、钙钛矿等值得关注。氢能产业在爆发前夜、迎来投资热潮，制储运用氢各场景翻倍增长，是具希望和潜力的新能源领域。

　　新能源企业进行产业链整合布局是竞争方向。比如在汽车赛道，整车企业布局动力电池制造和智能化是趋势；智能化公司也在向下游造车迈进，探索多种业务模式。在电池领域，动力电池厂商扩大矿产资源投资，储能设备生产商朝下游充换电和上游发电侧布局。

　　新能源产业集群式发展，地区发展格局正在被新能源重新改革。长三角、珠三角、京津冀、长江中上游城市带、关中平原、山东半岛区域，不断吸引企业、人才进驻，得新能源者得未来，区域发展格局正在被新能源重新改写。

　　我们每个人最终都是时代的产物，顺势而为是最大的智慧，得新基建、新能源者的未来。

　　本报告旨在全景式展现新能源各领域的实力格局，数据均来自公开权威渠道，算法采用公允方式。

　　8 新能源储能排名：风光配储，各大技术路线 新能源充电排名：新能源新基建，运营新模式

　　新能源品牌车企排名：中国换道超车，万马奔腾传统燃油车正迎来“诺基亚时刻”。当下，中国汽车产业在存量竞争中以新能源开启新阶段，用增量新能源智能汽车替换传统燃油车，引领我国走向汽车强国。

　　2023年新能源销量测算在850万-900万辆区间，同比增长空间仍有30%左右。

　　2022年，我国汽车累计出口311万辆，同比增54.4%。其中，新能源汽车出口67.9万辆，同比增长1.2倍。

　　1家龙头电动车企（比亚迪）+2家民营车企（吉利、长城）+3家国有车企（上汽、广汽、长安）+4家新势力车企（蔚来、理想、小鹏、华为）。

　　秦、汉两款车型长期占据新能源轿车榜单前列，宋以47.9万辆的销量在新能源SUV中排第一。2022年是比亚迪汽车出海元年，其乘用车出口5.6万辆，实现300%增长。2023年在新能源车企开始降价潮、充分竞争，比亚迪凭借自主三电技术实力、王朝+海洋系列品牌影响力、仰望等产品高端化持续升级，有望强者恒强。

　　“软件定义汽车”的趋势下、汽车成为新型移动智能终端，华为有在C端消费电子领域的深厚用户积累、产品定位能力强。华为造车为客户价值增量、强化用户情感共鸣。华为赋能、参与的新能源造车 2022 年达到 8.5万辆，总销售额约230亿。 2023年“HUAWEI问界”标识虽使用不到一个月就被取消，但并不影响华为参与汽车赛道的积极性。从市场定位、品牌打造、到渠道赋能，华为生态正改写行业竞争格局。新势力代表蔚来汽车，走的是高端化路线%，国内新能源市场份额2.2%。蔚来精准用户定位，注重用户社群打造：包括在充电网络、升级服务、节日驾享、“蔚来3.0”等服务领域上不断投入，提高用户黏性，已经构筑起较高的市场壁垒。但蔚来在财务方面也有短板：年亏损144亿元，单车净利润亏损约11万元，若不改善，影响长期发展的可持续性。

　　品牌定位清晰、供应链成本有优势。理想2022 年销量达到13.3万辆，同比增长47.2%，营收452亿元，是新势力车企第二名。毛利率16.4%，也超过行业平均水平。理想的品牌定位是家用场景新能源SUV，理想ONE车型在2022年销量达7.9万辆，在新能源SUV中排名第七。产品专注于增程式动力，有效节省电池、发动机与变速箱成本，供应成本有优势。

　　小鹏汽车是新能源车的智能化标杆，其P7车型在2021年荣获中国汽车智能指数首个5星评级。2022年小鹏营收268.5亿元，同比增长28%。在2022年下半年销量不及预期后，年底有所恢复。小鹏销量下滑的背后是其品牌定位的跨度过大，导致用户黏性形成难，其G3、P7、G9、P5目标市场人群横跨各价位区间，且细分车型较多，产品分类多样导致品牌定位不清晰，在产品定位调整后得到改善，全年销量突破12万辆。

　　。上汽五菱宏光Mini EV是爆款车型，续航里程从百公里至三百公里，车型定价在几万元。性价比高，2022年该车型全国销量达到40.4万辆，新能源轿车销量排行第一。

　　。埃安新车型上市快、价格优惠，代表是AION Younger版，定位10万元左右区间。此外，广汽埃安也在逐步尝试切入高端化新能源市场，比如Hyper GT，定位20万以上市场。

　　2022年新能源销量突破21万，旗下有多系列新能源车型，包括LUMIN、深蓝、阿维塔等，主打差异化定位。LUMIN对标五菱宏光mini，22年销量6万，深蓝子品牌系列定位中高端。

　　其中，吉利汽车2022年完成30.5万辆销售，同比增长278%。极氪品牌销量达到了7.2万辆，占到总销量的23.6%，向中高端发展的战略见到成效。

　　的新能源销量为12.4万辆，虽未过20万辆大关、但在动力电池和氢燃料电池提前布局。蜂巢能源进入动力电池行业前十，未势能源也在2022年完成新一轮融资。奇瑞汽车虽未上榜，但其新能源品牌在2022年总计销售22.1万辆，集中在A0和A00级小型轿车市场，QQ冰淇淋和eQ系列分别位列新能源轿车榜的第七、八名。汽车行业不断洗牌、新势力车企排名更是年年更迭，需要正视的是：未来各个汽车品牌之间，还会有一轮大周期、经历一轮大洗牌。无法实现品牌价值突破、走出利润困境的车企，将会在逐轮洗牌中被淘汰。迄今，力帆、众泰、江铃等老牌车企都已离场，威马、拜腾、极星等一些新势力车企也面临生存问题。“熬过寒冬”成为了当下车企竞争的主旋律。在更加充分的竞争背景下，将会有众多车企失去阵地，或残酷出局，或无奈重组。

　　电池是新能源车的核心，是价值含量最高的零部件，占比40%。动力电池企业价值主要取决于技术、行业份额、未来的成长空间。

　　2022年动力电池的装机142GWh，国内市场占比为48.2%，在国内和全球都排名第一，万亿市值。2023年即将量产上市麒麟电池，CTP技术、体积利用率达到了72%，在续航、快充、安全、寿命、效率及低温性能等全面提升。

　　。2022年电池装机量为69GWh，市占率23.5%，排名第二。得益于新能源整车的市场优势、电池出海战略，其动力电池等业务正从自供走向外供，未来市场份额有望继续上升，成长性较高。

　　其高压电池技术带来的能量密度提升远超行业平均水平。工信部数据显示，中创新航的电池系统能量密度高达225Wh/kg。截止2022年年中，市场上电池系统能量密度在180Wh/kg以上的新能源车型只有不到5%。

　　锂电产品凭借能量密度优势，2022年装机量分别为13.3GWh、3.7GWh、3.2GWh，市占率分别排第四到六位，正在积极拓展国际市场业务。电池封装制造的叠片技术，在空间利用与内阻放热表现更优，随着工艺逐渐成熟，优势凸显。

　　蜂巢的第三代高速叠片技术将叠片效率提升至0.125秒/片，超越前一代技术200%。此外，进入前十梯队的

　　是复星高科领投的科技企业。瑞普兰钧背靠“镍王”青山控股，动力电池高镍化，拥有上游原料的供应优势。新能源汽车的高速增长，带动上游碳酸锂需求扩张，对于锂资源的争夺愈演愈烈，拥有资源储备的企业有竞争优势。2020年1月至2022年12月，碳酸锂市场价格从4万元/吨涨到超51万元/吨，涨幅10倍以上。赣锋锂业、天齐锂业等上游企业受益，部分布局了国内外锂矿的电池企业也间接获利。

　　2023年初开始，上游产能扩张效果开始显现。截止3月，电池级碳酸锂价格已回落到32万元/吨，较高点跌去37%。未来三年，电池上游供需再平衡、供给不再紧缺，电池行业有可能面临产能过剩，也将迎来新阶段的竞争。

　　汽车智能化是新万亿级赛道，是继电动化之后的第二次浪潮。2022年，具备L2级驾驶辅助功能的乘用车渗透率超30%，市场迎来L2向L3迈进的关键节点。科技企业、互联网巨头先后布局，传统汽车供应商也积极转型到智能化领域。

　　是中国最早布局智能驾驶的科技企业之一，包括无人驾驶、无人车、高精度地图、车云服务等。2013年开启无人驾驶项目，2015年实现国内首次混合路况自驾，总测试里程超过1000万公里。在国内率先实现L4级无人车量产。2022年百度高精度地图28%的市占率排名第一。此外，据IDC数据，百度智能云在中国AI公有云服务市场连续四年第一，在2022年发布“车路云图”架构后，其车企客户也拓展到了15大车企中的13家。

　　也是科技企业布局智能化的代表。优势主要在信息通讯技术、硬件设备、智能化系统。1、华为依托自身的通讯业务积累，为其车云生态赋能，掌握仿线G+车联网等前沿技术。2、硬件，华为提供昇腾系列Soc芯片、激光雷达、AR-HUD，具备车规级芯片量产能力。3、智能化系统，华为搭建起了以MDC（智能驾驶计算平台）、CDC（智能座舱平台）、iDVP（数字汽车平台）三大平台为基础的智能车生态，为北汽、长安、广汽、比亚迪等18家整车企业提供支持。

　　是智能化芯片供应商，征程3、征程5等自动驾驶芯片平台，打破了英伟达、德州仪器等海外厂商在行泊一体域控制芯片的垄断。地平线就实现车规级量产前装。地平线是国产芯片自主可控进程的代表。传统汽车供应商中转型成功的企业有

　　。2022年德赛西威在国内乘用车市场的智能驾驶、智能座舱域控制器份额占比10%、11%，位列行业第二和第三。中科创达和

　　在智能域控制器软件方面发挥优势，中科创达专注于研发域控和中央计算软硬件平台，2022年汽车业务同比增长46%。经纬恒润是AutoSAR组织的一级会员之一，2022年在车身域控制器领域市占率行业第7。四维图新跨界参与智能化赛道，以21.6%的份额位居高精度地图行业第二。禾赛科技、

　　，2022年在国内乘用车激光雷达市占率分别达到40%、18%。小马智行是自动驾驶领域的头部企业，2022年投后估值接近570亿元，是无人驾驶领域独角兽。4 新能源潜力榜：各领域独角兽辈出，机遇无限

　　新能源产业发展充满机遇，各类型新独角兽不断出现。值得关注的细分赛道主要有：整车制造、智能芯片、激光雷达、出行服务独角兽。

　　广汽集团旗下的广汽埃安2022年销量27万辆，估值千亿，是新能源领域估值排名第一独角兽。吉利汽车孵化的极氪汽车，2022年销量达7.2万辆，成为30万元以上纯电品牌单车型交付第一。上汽与阿里、张江高科联合打造的智己汽车受到市场关注，估值超300亿。哪吒汽车在2022年是新势力中销量第一，但较2022年7月完成D轮融资时估值缩水，现估值107亿，未能上榜。

　　早期的独角兽车企如蔚来、小鹏、理想已成功上市，进入主流车企梯队。长期来看，整车赛道还将面临洗牌，独角兽车企突出重围后能否长期胜出还有待市场验证。部分造车新秀独角兽如零跑等，离追赶“蔚小理”还存在一定距离。2、智能化独角兽。独角兽企业分布在车载芯片、激光雷达、智能出行赛道。

　　车载芯片，包含智能座舱芯片、AI算法芯片。我国汽车半导体行业国产化加速，有

　　等芯片厂商，是有技术实力且待市场验证的重点企业，值得关注。2022年，地平线芯片已成为自动驾驶域控制器的主流芯片之一，市占率近9%，排名第5。百度昆仑芯

　　黑芝麻A2000芯片牛宝体育官方网站，也在性能、算法、集成等方面全面升级。激光雷达是自动驾驶感知系统的关键，2022年是激光雷达落地开启年，全年渗透率从0.1%提升至1.5%。国内独角兽厂商中有禾赛科技、览沃科技（大疆）、速腾聚创。2022年，禾赛科技的中国市场份额升至近40%，是最大的乘用车激光雷达供应商，于2023年2月成功上市。同年，览沃科技

　　速腾聚创凭借激光雷达扫描技术，荣登电子科技媒体EETimes发布的“全球最值得关注的100家半导体公司”榜单。智能出行有望正式商业化。2022年之前，受限于自动驾驶法规与道路条件不成熟，智能出行停留在技术准备、限定场景试验阶段。2022年后，北京正式开放国内首个无人化出行服务商业化试点，深圳落地了国内首部L3级及以上智能驾驶法规。众多出行服务的独角兽企业迎来了自动驾驶的发展机会。独角兽小马智行也在中国和加州分别推出面向公众的自动驾驶打车Robotaxi服务。自动驾驶车辆进入日常出行服务领域指日可待。

　　2023年初，我国新能源车保有量约为1310万辆、充电桩521万台，车桩比2.5：1，离长期1:1的车桩比目标还有发展空间。公桩少、充电慢、区域充电设备短缺是待解决问题。特来电、星星充电是该领域独角兽，2022年特来电运营充电桩数量达36.3万台，位列行业第一。

　　国氢科技作为国家电投集团孵化的独角兽企业，2022年12月投后估值达到130亿元。

　　光伏是纯正的绿电来源。我国光伏产业主要关注点是:硅料价格波动、电池技术技术创新迭代。

　　中游是光伏组件，技术迭代快：双面双玻、HJT、TOPCon、钙钛矿电池等新技术，不断提高组件整体功率、发电效率。下游是集中式和分布式电站，加速装机。

　　通威股份主营光伏硅料、电池、农业，经历了多次大型技改升级，是全球多晶硅行业领军企业，是硅料、电池的双龙头，利用农业+光伏，打造了独特的“渔光一体”发展模式。2022年，通威实现营收1273亿元，季度净利率高达20%以上，光伏领域排名第一。随着进军光伏组件业务，实现光伏产业链一体化发展的闭环，发展潜力大。组件企业直接与光伏电站企业对接，隆基绿能

　　东方日升在光伏组件领域也实力较强，在HJT技术研发上拥有优势。TCL中环

　　此外，产业链垂直一体化是光伏制造业的发展趋势。晶科能源，全球化程度领先，海外销售占比达78%。2022年，一体化产能扩张明显，硅片、电池片、组件产能分别达到65GW、55GW、70GW。协鑫集团在效益提升后转向中下游布局，切入电池片环节。光伏逆变器龙头阳光电源

　　光伏产业技术迭代快，行业降本增效明显，光伏发电平价上网。产业三大特点，一是技术门槛高，二是资金需求大，三是迭代周期短。2022年主要光伏企业研发投入超过100亿元。2012至2022年，光伏行业累计研发投入超过1800亿元。钙钛矿技术、大尺寸硅片、分布式光伏等领域加速发展。未来，诸如高景太阳能、极电光能、首航新能等光伏领域独角兽企业值得期待。

　　氢是最清洁能源，氢能产业链企业主要有几大类：上游制氢，中游储运氢、加氢，下游燃料电池应用。

　　主要装备企业有隆基氢能、派瑞华氢（中船718研究所）、考克利尔竞立等，是主流的碱性电解槽行业装机量前三。

　　我国已具备大规模制氢能力，年产量约3300万吨，是世界上最大制氢国，但是目前灰氢仍是主流。近年来，大型绿氢制备项目逐步投运，应用于化工、冶金等领域。煤化工、大型能源型企业是制备氢气和氢能利用的主要推动者。

　　3）储氢企业。氢气具有易燃爆、易泄露等特点，对储运装备材料、设计要求较高，技术难度大，开发成本高。碳纤维、阀等产品关键零部件逐步实现自主替代。

　　中集安瑞科是高压管束氢气运输车龙头。提供四型车载储氢瓶及供氢系统，布局了中国、东南亚等高压储氢市场。中集安瑞科也是加氢母站、橇装加氢站的自主制造设备供应商。

　　燃料电池市场集中度较高，前五集中度高达69%，亿华通、国鸿氢能、潍柴都是燃料电池系统的重点企业。

　　氢能行业突破发展需要政策+市场协同。总体上，氢能领域竞争格局远未确定，市场空间巨大。业内还有捷氢科技等拟IPO企业，也有如国氢科技、合肥氢聚等众多优质独角兽企业。

　　风电行业发展迅速，风力资源储量大、分布广、风力发电优势特征明显。2022年风电装机76GW，排名前三的企业装机功率都超过了10GW，CR3占比超50%，行业集中度较高。风机大型化趋势下，头部企业会更具优势。

　　以13.3GW的装机功率排名第一，市占率20%。陆上风电建设具有优势，在我国陆上风力最丰富的内蒙古地区布局。远景能源在风电行业优势在于：深耕风机研发，同时注重智慧风场软件服务、智慧能源解决方案服务，帮助行业形成数字化供应。基于智能传感网、大数据和云计算的智慧风场全生命周期管理系统，管理包括北美、欧洲、中国等在内的全球超1000万千瓦新能源资产。2022年来，远景加速扩张：2022年末中标中核新源250MW风电源网荷储一体化项目，2023年初风机出海东南亚，中标老挝600MW跨境风电项目。

　　是国内最早进行风电设备制造的企业之一。主营风机制造、风电场投资、风电服务，其中风机制造收入占比分别超过65%，风电场投资、风电服务收入占比分别20%、11%。注重研发投入，7年累计投入的研发120亿元。2021年顺利切入半直驱路线，实现中速永磁产品，采用大叶轮直径+高塔筒方式有效提高发电量，成为国内少数同时具备直驱、半直驱出货能力的厂商之一。同时，金风科技也是全国出海最早的风电企业之一，公司海外在手订单同比增长迅速。

　　明阳智能在海上风电领域优势明显，2022年整机海上风电中标2516MW，比海风第二名电气风电多一半以上。2022年装机中标总计达到12.4GW。其毛利率、净利率分别为23.2%、16.4%，也高于行业平均水平。

　　我国风电产业链完备，国产化率进程快的企业更具有优势，如远景能源、明阳智能，其主轴综合国产化率较高。

　　未来风电企业应关注出海参与全球市场、关注海上风电建设。依托陆风资源和政策支持，多年来我国陆上风电良好发展，但增速已逐渐放缓。未来企业出海将成为主要业绩增长点，目前金风科技在出海方面表现相对较好，海外收入占比超10%，运达股份

　　在新型电力系统中，储能可以用在发电侧、电网侧、用户侧。 电化学储能产业链分为：上游设备，主要为电池组、储能变流器，电池管理系统。中游，系统集成加工程总承包；下游，发电端、电网端、户用商用端、通信场景。多数企业参与其中1至2个细分领域，少数企业从电池到系统集成甚至EPC 环节全参与。上游核心企业包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、赣锋锂电等；中游核心企业包括鹏辉能源、比亚迪、南都电源等。2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%；其中，电力储能应用占比超70%，风光伏配储是大趋势。类似动力电池市场，储能市场也呈现出头部集中、尾部竞争激烈的行业特征。排名前两位企业市占率CR2为49.3%，前五企业市场占有率合计68.6%，市场份额竞争较为激烈。

　　2022年以来，比亚迪储能全球订单总量超14GWh。宁德时代2022年公司境外收入769亿元，同比增长176%。2022年与美国公用事业和分布式光伏、储能开发运营商Primergy Solar LLC达成协议，为Gemini“光伏+储能”项目独家供应电池，是美国最大的光伏储能项目之一。海外系列产品还应用于美国的FlexGen、意大利国家电力公司ENEL、英国Gresham House等全球大型项目。

　　亿纬锂能和国轩高科属于老牌动力电池企业，如今也寻求在储能行业中找到成长新机。亿纬锂能储能电池收入在电池收入中占比已达60%；国轩高科从2022年中开始同时单独成立储能部门、单独披露储能电池业绩。

　　新能源充电桩是新基建的重要领域。2022年，全国新增充电桩259万、换电站675座。截止2023年初，我国累计建成充电桩521万个、换电站1973座。

　　总竞争格局上，充电运营商前3市占率差距不大、相差在5%以内，CR3市占率为53%，CR5市占率69%，行业第5-10位市占率均不足5%。

　　星星充电分别占据20%左右的市场份额，运营超过30万台充电桩，优势明显。特来电

　　星星充电是高瓴领投的科技服务企业，2022年投后估值都超过150亿元，是新能源新基建中坚。云快充是蔚来资本投资的物联网服务商，国家电网是全国电力能源巨头，两家分别以14.4%、10.9%的市占份额构成充电桩行业的第二梯队，运营充电桩数量在20万座上下，覆盖主要新能源重点城市。

　　充电基础设施建设要解决私家车的随车配桩问题，优化公共充电站利用率，普及快充技术、扩大建设规模。充电行业生产商、运营商数量增多，新商业模式涌现，充电桩运营商主要收入构成是三部分：

　　充电运营商亟需拓展其他增值服务，以增加客户黏性和提高单客户价值量。比如星星充电，作为民营电动汽车充电运营商，在大功率充电技术、智能运维平台等方面优势显著，也包括V2G双向充电、电动车当电网的充电宝等新型数字化能源调度业务。长期来看，行业增长空间依然充足，头部企业将维持市场优势地位，或将进一步整合行业资源、提高集中度。

　　城市是鼓励新能源产业创新、技术发展、低碳转型的重要依托。城市为新能源企业提供土地园区、人才、交通、原料等重要支持，新能源企业也为城市发展节能减碳，帮助其他传统企业转型，比如制氢企业带动冶金行业低碳化、氢燃料电池企业降低物流重卡污染。新能源产业发展改善区域生态环境，拉动区域经济升级发展。

　　从三个维度衡量城市在新能源领域的发展：产业生态完善程度、政府引导投资力度、新兴领域发展速度。

　　产业生态完善程度，衡量城市拥有的新能源产业的广度与深度，新能源生态健康情况。

　　产业生态评分高的城市通常有三大特点：一是有业内龙头公司入驻、建厂、或设立子公司与研发中心。二是吸引了大批上下游的企业落地，孵化了一些研发型创业公司。三是领先布局了新能源几大赛道，横跨产业链上中下游，并且在研发、制造、应用等多环节均有布局。

　　政府引导投资力度，是指政策对新能源重视程度和财政支持力度。地方政府成立新能源基金，有三大优势。一是能超前布局吸引企业，通过优惠政策、促进当地的新能源产业生态布局。二是可引导社会资本支持创新，发挥股权投资杠杆作用，优化投资结构，形成“地方引导+基金投资+企业发展+产业回馈”的良性循环，将金融创新与新能源产业深度结合。三是有利于整合区域性资源

　　新兴领域发展速度，是城市在新能源领域的发展速度、未来潜力。主要是指还未进入爆发期、成长空间巨大的新能源赛道，通常技术壁垒高，投资布局难，竞争格局尚未成熟。在新兴领域有先发布局、提前吸引企业进驻的城市，会超前发展，汇聚业内人才与资源，较早完善产业链建设。随着赛道的逐渐成熟，也将具备更多区位优势，成为更多企业落地的主要选择。

　　以氢能为例，众多燃料电池企业、氢燃料应用车企布局在北京、上海、广州，技术领先的制氢设备供应商也集中在京津冀、长三角、珠三角地区。超前的配套布局，在未来进入爆发式增长时，这些城市会获得在技术、人才、供应链先发优势，成为新能源新领域发展最具潜力城市。长三角汇聚了较多的新能源企业、产业资源。

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